原油基金和原油价格的关系_原油基金比较

1.现货原油的升跌价格波动主要与什么有关？

2.原油宝和原油期货有什么关系

3.石油基金有哪些？这类基金适合普通人投资

4.基金与现货原油有什么区别？

5.影响现货原油价格涨跌的因素有哪些

以我在现货市场投资分析及指导的经验来看，影响现货原油价格的因素有很多，主要分为以下几点：

（一）需求对原油价格的影响

1.经济增长对原油价格的影响

全球经济的增长会通过改变石油市场的需求量影响石油价格，经济增长和石油需求的增长有较强的正相关关系，然而，经济增长率的变化不只可以用来解释中长期的油价上升，短暂经济衰退导致的油价回落也可在经济数据的变化中显现出来。

2.天气对原油价格的影响

气候状况会影响到原油的供给和需求，比如异常的天气可能会对石油生产设施造成破坏，导致供给中断，从而影响国际油价，但它对整个国际油价的影响作用是短期的。此外欧美许多国家用石油作为取暖燃料，因此当气候变化异常时，会引起燃料油需求的短期变动，从而带动原油和其他油品价格发生变化。

（二）供应对原油价格的影响

1.产量变化的原油价格的影响

石油油输出国组织（OPEC）和非OPEC国家的供给对油价的作用原理有所不同，产量与价格的关系有着主动与被动的区别。OPEC拥有世界上绝大部份探明原油储量，其产量和价格政策对世界原油供给和价格具有重大影响，惯用的方法是通过增加产量来抑制油价。

2.地缘政治对原油价格的影响

突发与气候状况使油价波动更加不确定 石油除了具有一般商品属性外，还具有战略物资的属性，其价格和供应很大程度上受政治势力和政治局势的影响。近年来，随着政治多极化、经济全球化、生产国际化的发展，争夺石油和控制石油市场已成为油市动荡和油价飙涨的重要原因。紧张的地缘政治强化了国际石油市场对供给收缩的预期。针对石油设施的恐怖袭击、石油工人罢工、产油国政局动荡等地缘政治因素都会对国际油价带来冲击。

（三）库存与原油的相关性

原油库存（即每周三的EIA数据）分为战略原油库存与商业原油库存。战略原油库存是国家为战略考虑，防备石油短缺而储备的石油库存。这是因为原油具有战略物资的属性，其价格和供应很大程度上受政治势力和政治局势的影响。除了战略属性外，原油同时具有其商业属性。商业属性方面需要关注商业原油库存，它是高于安全义务库存量的部分，原动力来自于经济的需要，因此与价格紧密相关。

（四）金融市场对原油价格的影响

1、投机持仓变化与NYMEX原油价格

目前在国际石油期货市场上，国际投机资本的操作是影响国际油价不可忽略的因素。原油市场的投机与市场预期往往加大了原油价格的波动，国际原油市场中投机因素对原油价格有着10%-20%的影响力。尤其是某些突发件发生的时候，大量的投机资本便在国际原油期货市场上进行操作，加剧了国际石油价格的动荡。

2.相关商品对原油价格判断的参照

众所周知，商品走势总体和美元走势呈反向相关关系。主要基于两个原因。一方面，商品以美元计价，美元升值，商品的相对价格自然下降；另一方面，美元升值往往代表了避险情绪的上升，从而减少对商品等风险资产的需求，从而商品价格下降。原油做为大众商品之一，其价格也会受到美元指数走势的影响，与之呈现负相关的关联性。

现货原油的升跌价格波动主要与什么有关？

1、产品生产过程中的成本

与其他商品一样，原油生产中也要发生诸如设备费用、人员工资等成本，同时还要向所在地区部门缴纳相关的税金，这些支出构成了原油期货价格的基础部分。但需要特别注意的是，原油生产尤其是原油生产中的成本与期货价格的关系呈现两个显著特点。首先，原油生产的成本并不是直接，而是间接影响国际原油期货的价格。原油全球分布的不平衡性和原油需求的刚性，使得原油生产中存在高额的级差地租。世界原油的价格一般向高成本原油和替代能源的价格看齐，实际上原油的生产成本远低于它的售价，在原油生产领域，由于原油的埋藏条件、油品特性和开技术方法的不同，生产成本有很大差别。其次，原油生产中前期用于勘探和开发的成本对价格的影响主要是通过影响生产者的产量决策进而影响市场供应量，最后才间接影响市场价格。原油生产中，前期投资构成生产成本相当重要的组成部分。原油生产中的成本主要可以分为三个部分：地质勘探费用、钻井及油田地面建设费和开操作费。因此，对原油成本的考察不能仅关注开费用，更要重点考虑前期费用。

2、产品的利润

企业的目的包括经济目的、社会目的和其他目的，其中经济目的是企业的本质特征，而利润就是经济目的的核心。原油期货价格包括产品生产过程中的利润，而且由于原油的垄断性，该利润比正常情况下的社会平均利润高得多，具有超额垄断利润的特点。由于原油形成需要特定的地质条件，世界原油的分布极为不均，这决定了原油市场具有垄断性。按照经济学原理，在垄断条件下，产品的价格并不直接由生产成本决定，与它的自身价值也没有直接的关系，而是由购买者的需求和支付能力决定。虽然原油市场并不是完全的垄断市场，但由跨国大原油公司、OPEC国家和非OPEC产油国组成的供应者集团已经控制了绝大部分原油和产量，它们往往愿意维持原油的相对高价，但也不希望太高，以获得超额垄断利润，而这种利润预期也反映在原油期货的价格当中。由此我们也容易理解，虽然全球原油生产总成本相差甚大，但几乎都投入生产，因为它们只是获得的利润稍低，却不会被市场淘汰。

3、期货交易中的费用

期货交易费用是在期货交易过程中发生和形成的交易者必须支付的费用，主要包括佣金、交易手续费和保证金利息。原油期货交易中双方需要相应人员和设备的参与，需要以保证金的形式占用资金。在通常的情况下，保证金金额为期货合约总值的10%左右。保证金是交易者跻身于期货必需的投资资金，但它并不是原油期货价格的构成要素，构成商品期货价格要素之一的是保证金利息。而且交易者要缴纳相关的交易佣金，这些交易成本都是原油期货价格中不可忽视的组成部分，这些沉淀资金的成本和手续费最后都要反映到期货价格当中。

4、期货交易预期的利润

期货交易中的预期利润既包括所占用资金的社会平均投资盈利，也包括承担交易风险的风险报酬。上文分析可知，原油期货交易者可以分为两类：套期保值者和投机者。套期保值者参与期货交易的主要目的是锁定交易风险，并没有太高的利润预期，但投机者之所以进入市场，就是为了在价格波动中寻找机会获利。期货交易中，投机者的参与是市场活跃的重要条件也是合约成功的重要基础，因此原油期货的价格反映着他们合理的利润预期。

5、期货产品流通费用

期货商品流通费用包括期货商品的运杂费、包装费和保管费。期货贸易以未来实际物品的可交割性为基础，因此期货合约都规定了交割地点，如NYMEX中交易的轻质低硫原油期货合约的交割地定在美国俄克拉何马州的库欣。由于大部分交易的原油不在交割地生产，因此生产者必须将它们运至交割地或者按照运输距离给予购买者相应的补偿，这些费用也是构成原油期货价格的重要组成部分。

原油期货价格的影响因素

期货市场是在现货市场基础上发展起来的，所以期货市场的进一步发展必然不能脱离现货市场。期货市场与现货市场对新的市场信息的反应非常接近，期货价格与现货价格运动的方向基本一致，并且两者的价格变动幅度也非常接近，即原油期货价格与原油现货价格之间相互引导，存在着长期的均衡关系。

国际原油市场的价格是由原油现货市场和期货市场的价格共同决定的。因此，影响原油现货价格的因素，即原油市场供需矛盾等因素也会影响原油期货价格。然而，原油期货价格与现货价格也会出现短时间的偏离，因此还有一些特殊因素会影响原油期货价格，如投资基金的炒作等金融因素。

除此之外，原油作为商品，与其他的商品一样，其价格也是由供需关系决定的，但是原油不是一般的商品，它是重要的战略物资，是一种特殊的商品，对于国际原油价格影响因素很多，在很大程度上还受国际政治、经济、外交和军事的影响。综上所述，影响原油期货价格的因素有以下几点：

1、现货市场因素；

2、投资基金炒作；

3、美元、汇率、利率及资金流动性；

4、突发和政治因素。

原油宝和原油期货有什么关系

国际油价的供求，当供过于求时油价下跌，从供给来看世界上主要几个原油出产国比如俄罗斯。美国，石油输出组织Opec如果削减产量，库存较低，发生战争，对油价是一个利好，反之则为利空。从需求端来看世界主要几个油消费大国比如美国，中国，欧盟如果经济增速放缓，对原油需求的预期降低，对油价是个利空反之利好。影响现货原油价格因素如下：

1、供求关系的影响

2、原油价格走势的影响。

3、产油国特别是OPEC各成员国的生产政策的影响

4、国际与国内经济的影响。

5、地缘政治的影响.

6、投机因素。

7、相关市场的影响。等等。

石油基金有哪些？这类基金适合普通人投资

1、原油期货是一种由提供的标准化合约，用于在未来某个时间以约定的价格交割一定数量的原油。投资者可以通过期货合约进行价格的套期保值或者投机交易。目前国内的原油期货主要在上海期货交易。

2、而原油宝是一种由部分基金公司提供的基于原油期货价格变动的理财产品。投资者可以通过购买原油宝获得对原油价格波动的投资收益，但不直接持有原油期货合约。原油宝的收益与原油期货价格变动密切相关，当原油期货价格下跌时，投资者的本金和收益都可能受到影响。

基金与现货原油有什么区别？

普遍来说，市面上常见的原油投资都是骗人的。那么普通人如果想投资石油，有什么产品可以选呢？最方便的，是购买石油基金。那么石油基金有哪些？今天就来和大家聊一聊。

石油基金有两类，一类是投资了石油股票的股票基金，一类是投资了原油商品实物或期货的商品基金。下面就来挨个介绍这两类基金。

一、石油股票基金

投资石油股票的基金包括

华宝标普油气上游股票基金、华安标普全球石油指数基金和广发道琼斯石油指数基金。

华宝标普油气上游股票基金简称“华宝油气”，是规模最大的石油基金。它投资的是美股市场与油气相关的上游企业股票，这类企业的经营业务主要是原油勘探开、储存和运输业务。因为华宝油气跟踪的是石油股票，所以它和油价涨跌的关系还不算非常密切。一是因为油气公司的盈利，与油价涨跌并不是完全相关。二是石油股票会随着大盘的涨跌而波动。比如美股暴跌，华宝油气也跟着跌得很惨。

二、原油商品基金

原油商品基金主要投资海外的原油现货和期货，跟踪原油价格比石油股票基金更精准。这类基金的典型代表有

南方原油、嘉实原油和易方达原油基金

。近一年原油价格蹭蹭蹭往上涨，这三只基金也都跟着涨了一些。不过它们的涨幅没有原油商品价格涨幅高，也没跟上业绩比较标准，跟踪油价的效果也并不完美。

总结：石油基金包括石油股票基金和原油商品基金，原油商品基金与油价涨跌的关系更大。如果想买点石油作为资产配资，可以适当考虑每个月定投这类基金。

影响现货原油价格涨跌的因素有哪些

基金和现货原油的区别：

1、在现有的证券市场上的基金，包括封闭式基金和开放式基金，具有收益性功能和增值潜能的特点。投资者购买基金其实就是投资基金经理，或者说是找一群专业的投资专家给自己的资金进行理财。一只基金管理的好坏，经常是掌舵人基金经理决定的，因此风险较大。在当前，基金运作考核整体的不完善，也决定了很多基金连大盘指数都跑不赢。

2、基金会和证券公司互相传送内部利益，往往损害到基金持有人的权益。

3、现在市场上的基金大行营销手段，良莠不齐，投资者又喜欢单价便宜的基金，基金公司就分拆基金，使得投资收益低，周期长。

4、基金是把钱交给别人去理财，不能自己控制；现货原油投资可以完全由自己来掌握，易学易懂易操作。

5、股票型基金和大盘是同涨同跌的关系，债券型基金收益低

6、基金流动性差，变现能力差，投资周期长；现货原油变现快

1、供求关系的影响

供求关系是影响任何一种商品市场定价的根本因素，燃料油也不例外。

2、原油价格走势的影响

燃料油是原油的下游产品，原油价格的走势是影响燃料油供需状况的一个重要因素，因此燃料油的价格走势与原油存在着很强的相关性。

3、产油国特别是OPEC各成员国的生产政策的影响

自80年代以来，非OPEC国家石油产量约占世界石油产量的三分之二，最近几年有所下降，但其石油剩余可储量是有限的，并且各国的生产政策也不统一，因此其对原油价格的影响无法与OPEC组织相提并论。

4、国际与国内经济的影响

燃料油是各国经济发展中的重要能源，特别是在电力行业、石化行业、交通运输行业、建材和轻工行业使用范围越来越广泛，燃料油的需求与经济发展密切相关。

5、地缘政治的影响

在影响油价的因素中，地缘政治是不可忽视的重要因素之一。在地缘政治中，世界主要产油国的国内发生革命或，中东地区爆发战争等，尤其是近期恐怖主义在世界范围的扩散和加剧，都会对油价产生重要的影响。回顾近三十多年来的油价走势不难发现，世界主要产油国或中东地区地缘政治发生的重大变化，都会反映在油价的走势中。

6、投机因素

国际对冲基金以及其它投机资金是各石油市场最活跃的投机力量，由于基金对宏观基本面的理解更为深刻并具有"先知先觉"，所以基金的头寸与油价的涨跌之间有着非常好的相关性，虽然在基金参与的影响下，价格的涨跌都可能出现过度，但了解基金的动向也是把握行情的关键。

7、相关市场的影响

汇率的影响。国际上燃料油的交易一般以美元标价，而目前国际上几种主要货币均实行浮动汇率制，以美元标价的国际燃料油价格势必会受到汇率的影响。利率的影响。利率是调控经济的一个重要手段，根据利率的变化，可了解的经济政策，从而预测经济发展情况的演变，以及其对原油和燃料油的需求影响。所以汇率市场和利率市场都对油价有相当的影响。